Trading Option Straddles während Einnahmen Releases Posted on April 16, 2009 by Wade Hansen Option Investoren haben eine einzigartige Fähigkeit, auf dem Markt zu profitieren, egal welche Richtung ein stock8217s Preis bewegt. Eine Straddle ist ein großartiges Beispiel für diese Art von Strategie. Eine Straddle ist marktneutral, was bedeutet, dass es auch in Bären - oder Bullenmärkten gleichermaßen funktionieren wird. Diese Trades haben eine extrem niedrige Wahrscheinlichkeit von maximalem Verlust und können große Renditen verdienen, wenn ein Vorrat8217s Preis viel bewegt. VIDEO Trading Option Straddles bei Einnahmen Releases Manchmal Aktien Aktien bewegen sich sehr sehr unerwartet und andere Zeiten können wir diese Volatilität vorhersagen. Eine dieser vorhersagbaren Perioden der Volatilität folgt unmittelbar den Gewinnmitteilungen. Diese passieren jedes Quartal und die Nachrichten können einen Aktienbestand drastisch beeinflussen. In heute8217s Video werden wir eine konkrete Fallstudie verwenden, um eine Option zu verwenden, die am Tag vor der Gewinnveröffentlichung für Google stammt. Damit ein Straddle erfolgreich sein kann, muss ein Preisvorteil einen großen Auf - und Absteigen machen. Die Straddle bedeutet, dass Sie zwei Optionen kaufen, einen Anruf und einen Put, mit den gleichen Ausübungspreisen. Stellen Sie sich vor, dass Sie beide Hälften des Optionskettenbogens überspannen. Eine Straddle wird am häufigsten mit dem bei den Geldschlagpreisen eingegeben. Im Beispiel für GOOG wird die Aktie derzeit bei 390 pro Aktie verrechnet und die 390 Ausübungspreisgespräche und Puts kosten insgesamt 45 pro Aktie oder 4.500 Summe zum Kauf. Wenn wir uns vorstellen würden, die Straddle bis zum Verfall zu halten, müsste der Bestand mindestens 45 eine Richtung oder die andere bewegen, um Break-even zu erreichen. Obwohl dieser Artikel über kurzfristige Straddles ist, kann man manchmal eine Straddle mit einem langen Verfallsdatum kaufen. Hier erfahren Sie mehr über langfristige Options-Straddles. Das klingt ein bisschen ungewöhnlich, um sowohl einen Anruf als auch einen Put zur gleichen Zeit zu kaufen. Neue Händler gehen oft davon aus, dass Gewinne aus einer der Optionen durch Verluste in der anderen kompensiert werden. Das ist wahr, aber irgendwann werden die Verluste aus der verlierenden Option durch die Gewinne aus der Gewinnoption überholt. Zum Beispiel, stellen Sie sich vor, dass die Aktie bricht auf die Oberseite der Anruf wird an Wert gewinnen, während die Put verliert Wert. Solange der Ruf mehr gewinnt als der Put, wird die Straddle rentabel sein. Das gilt auch umgekehrt, wenn der Bestand an Wert verlieren wird. Weil beide Optionen längst sind, können sie nur verlieren, was ursprünglich investiert wurde, während die Siegerseite noch die Möglichkeit der unbegrenzten Gewinne behält. Weil solch ein großer Schritt notwendig ist, um rentabel zu werden, ist es wahrscheinlicher, dass der Handel mit einem kleinen Verlust schließen wird. Weil das Aufwärtspotenzial für lange Optionen theoretisch unbegrenzt ist, zählt ein Straddle-Trader auf die viel größeren Siege, um die häufigeren Verlierer auszugleichen. VIDEO Trading Option Straddles bei Ertragsverkäufen, Teil 2 Trading Straddles während einer Gewinnmitteilung stellt eine hohe Wahrscheinlichkeit für Volatilität und aufgeblähte Optionspreise sicher. Dies sind die kompensierenden Chancen und Risiken der Ertragsspanne. Wenn die Aktie viel bewegt sich die Straddle wahrscheinlich profitieren, aber wenn die Aktie doesn8217t bewegen genug die Deflation in Optionspreisen nach der Ankündigung wird einen Verlust zu schaffen. Diese ausgeglichenen Risiken und Chancen sind nicht überraschend und die meisten kurzfristigen Straddle-Händler erwarten mehr verlieren Trades als gewinnende. Die langfristige Profitabilität beruht auf den Outlier-Gewinnausgaben, in denen sich die Aktie drastisch bewegt und große Gewinne akkumuliert werden können. In der Fallstudie aus dem letzten Artikel veranschaulichten wir eine Straddle auf GOOG, die 45 pro Aktie oder 4.500 insgesamt kostet. Wenn wir davon ausgehen, dass die Position bis zum Ablauf gehalten wurde, bedeutet dies, dass die Aktie mindestens 45 pro Aktie nach oben oder unten bewegen muss, um auch zu brechen. Die Berechnung der Auslaufspanne ist sogar ein vernünftiger Weg, um zu schätzen, wie weit die Aktie sich bewegen muss, um die Deflation der Optionspreise nach einer Gewinnmitteilung zu kompensieren. In diesem Fall hat sich die Aktie nicht weit genug bewegt, um den Handel rentabel zu machen, und alle potenziellen Stipendienhändler sind nun mit zwei Alternativen zum Verlassen der Position konfrontiert. 1. Verkaufen, um die Straddle sofort zu verlassen Optionspreise haben den Tag nach der Gewinnmitteilung abgelehnt und derzeit sind die 390 Anrufe im Wert von 13,30 pro Aktie und die 390 Puts sind 20 pro Aktie wert. Der Gesamtwert der Straddle beträgt 33,30 je Aktie oder 3.330 Dollar pro Straddle. Weil dies eine aktiv gehandelte Aktie ist, sollte es keine Probleme geben, die Straddle zu verlassen und zu einer neuen Gelegenheit zu gehen. 2. Verlassen eines Beines der Straddle offen für Spekulationen Preise für diese Aktie haben nach unten gezogen und wenn Ihre Analyse zeigt, dass es mehr Chance in den neuen Abwärtstrend in den nächsten Wochen können Sie wählen, um die lange Pause auf, während die Aufruf ist verlassen. Es besteht keine Verpflichtung für den Straddle-Käufer, beide Seiten gleichzeitig zu verlassen. Sie können wählen, um 8220leg out8221 der Ausbreitung durch den Verkauf einer Seite zuerst antizipieren, dass die andere Seite wird im Wert vor dem Ablauf zu verbessern. Optionen bieten Alternativen, die als Marktereignisse genutzt werden können. Eine lange Straddle ist ein gutes Beispiel dafür, wie ein Spread von einer marktneutralen Position in eine endgültige Long-Position umgewandelt und umgewandelt werden kann, die weiter profitieren kann, wenn der Markt weiter tendiert. Es ist wichtig zu beachten, dass dies nur eine Verwendung für die Straddle Trading-Strategie ist. Sie können hier mehr über den Handel von Straddles erfahren. Darüber hinaus können mehr risikotolerante Händler die traditionelle lange Straddle in eine Short-Position umwandeln, die von der Deflation der Optionspreise nach großen Ankündigungen profitieren wird. Sie können mehr über kurze Straddles hier erfahren. Profit From Earnings Überraschungen mit Straddles und Strangles Grundsätzlich spiegelt der Preis eines Aktienbestandes letztlich den Trend oder den erwarteten Trend des Ergebnisses des zugrunde liegenden Unternehmens wider. Mit anderen Worten, Unternehmen, die ihr Einkommen wachsen, konsequent tendenziell im Laufe der Zeit steigen mehr als die Bestände von Unternehmen mit unberechenbaren Einkommen oder Verluste. Dies ist der Grund, warum so viele Investoren die Aufmerksamkeit auf Einkommensankündigungen achten. Jedes Jahr kündigen die US-Firmen ihre neuesten Ertrags - und Umsatzergebnisse an. Manchmal ist diese Information ganz im Einklang mit den Erwartungen und der Markt im Grunde zuckt seine kollektiven Schultern. Zu anderen Zeiten entfaltet ein Unternehmen jedoch eine Einkommensüberraschung. Und der Aktienmarkt reagiert entscheidend. Manchmal sind die gemeldeten Ergebnisse viel besser als erwartet - eine positive Ergebnisüberraschung - und die Aktie reagiert, indem sie in einer sehr kurzen Zeitspanne scharf vorankommt, um den Preis der Aktie wieder in Einklang mit ihrem neuen und verbesserten Status zu bringen. Ebenso, wenn ein Unternehmen kündigt Einnahmen und Verkäufe, die weit schlechter als erwartet sind - eine negative Einkommensüberraschung - dies kann zu einem scharfen, plötzlichen Rückgang der Kurs der Aktie führen, da die Anleger die Aktien ablegen, um zu vermeiden, an einem Unternehmen zu halten Jetzt als beschädigte Waren wahrgenommen. Jedes Szenario kann eine potenziell rentable Handelschance über die Verwendung einer Option Trading-Strategie bekannt als die lange Straddle bieten. Lasst uns diese Strategie genauer ansehen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie überraschende Ergebnisresultate.) Die Mechanik der langen Straddle Eine lange Straddle beinhaltet einfach den Kauf einer Call-Option und eine Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis und dem gleichen Ablaufmonat. Um eine lange Straddle zu benutzen, um eine Gewinnmitteilung zu spielen. Sie müssen zuerst feststellen, wann das Einkommen für eine bestimmte Aktie bekannt gegeben wird. Sie können auch die Geschichte der Aktie selbst analysieren, um festzustellen, ob es sich in der Regel um einen volatilen Bestand handelt und ob es zuvor große Reaktionen auf Ertragsankündigungen gehabt hat. Je volatiler die Aktie und desto anfälliger ist es, stark auf eine Gewinnmitteilung zu reagieren, desto besser. Angenommen, Sie finden eine qualifizierte Aktie, der nächste Schritt ist zu bestimmen, wann die nächste Verdienstankündigung für diese Firma fällig ist und eine lange Straddle zu etablieren, bevor die Einnahmen bekannt gegeben werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Straddle-Strategie Ein einfacher Ansatz, um Neutral zu vermarkten.) Einrichten der langen Straddle Position Wenn zu geben Wenn Sie die lange Straddle einrichten, ist die erste Frage zu prüfen, wann man den Handel betreten muss. Einige Händler werden in eine Straddle vier bis sechs Wochen vor einer Gewinn-Ankündigung mit der Idee, dass es einige Preisbewegungen in Erwartung der bevorstehenden Ankündigung. Andere warten bis etwa zwei Wochen vor der Ankündigung. In jedem Fall sollten Sie in der Regel schauen, um eine lange Straddle vor der Woche vor der Einkommen Ankündigung zu etablieren. Dies ist, weil die Anzahl der Zeitprämien, die in den Preis der Optionen für eine Aktie mit einer bevorstehenden Gewinnmitteilung eingebaut werden, gerade vor der Ankündigung steigen wird, da der Markt das Potenzial für erhöhte Volatilität voraussetzt, sobald das Ergebnis angekündigt wird. Infolgedessen können die Optionen oftmals weniger teuer sein (in Bezug auf die in die Optionspreise eingebaute Zeitprämie), zwei bis sechs Wochen vor einer Gewinnmitteilung, als sie in den letzten Tagen vor der Ankündigung selbst sind. Welcher Strike Preis zu verwenden In Bezug auf die Entscheidung, welche besondere Optionen zu kaufen, gibt es mehrere Möglichkeiten und ein paar Entscheidungen getroffen werden. Die erste Frage hier ist, welcher Ausübungspreis zu verwenden ist. Normalerweise sollten Sie die Straddle kaufen, die als am Geld zu sehen ist. Also, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie 51 eine Aktie ist, würden Sie die 50 Ausübungspreisanforderung kaufen und den 50 Ausübungspreis setzen. Wenn die Aktie stattdessen mit einer Aktie handelte, würden Sie den 55-Basispreis und den 55-Basispreis kaufen. Wenn die Aktie bei 52,50 Aktien teilnahm, wählten Sie entweder die 50 Straddle oder die 55 Straddle (die 50 Straddle wäre vorzuziehen, wenn Sie zufällig eine Oberseite Vorspannung hatten und die 55 Straddle wäre vorzuziehen, wenn Sie eine Nachteil-Bias hätten) . Eine andere Alternative wäre, in das, was als ein erwürgt bekannt ist, indem sie die 55 Streichpreis-Call-Option und die 50 Streichpreis-Put-Option bekannt zu geben. Wie eine Straddle, ein erwürgt ist der gleichzeitige Kauf eines Anrufs und Put-Option. Der Unterschied ist, dass mit einem erwürgten, kaufen Sie einen Anruf und ein Put mit verschiedenen Streik-Preisen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie sich einen starken Hold On Profit mit Strangles.) Welcher Ablauf Monat zu handeln Die nächste Entscheidung zu treffen ist welcher Ablauf Monat zu handeln. Es sind typischerweise verschiedene Verfallsmonate verfügbar. Das Ziel ist es, genügend Zeit zu kaufen, damit sich die Aktie weit genug bewegt, um einen Gewinn auf der Straddle zu generieren, ohne zu viel Geld auszugeben. Das ultimative Ziel beim Kauf einer Straddle vor einer Gewinn-Ankündigung ist für die Aktie auf die Ankündigung stark und schnell zu reagieren, so dass die Straddle Trader einen schnellen Gewinn zu nehmen. Das zweitbeste Szenario ist für die Aktie, um einen starken Trend nach der Gewinnmitteilung zu starten. Allerdings würde dies verlangen, dass Sie dem Handel mindestens ein wenig Zeit zum Ausarbeiten geben. Kürzere Optionen kosten weniger, weil sie weniger Zeitprämie in sie eingebaut haben als längerfristige Optionen. Allerdings werden sie auch viel mehr Zeitverfall erleben (die Zeit, die die Prämie jeden Tag nur im Laufe der Zeit verloren hat), und das begrenzt die Zeitspanne, in der du den Handel halten kannst. In der Regel sollten Sie nicht halten eine Straddle mit Optionen, die weniger als 30 Tage bis zum Ablauf haben, weil Zeitverfall tendenziell beschleunigen im letzten Monat vor dem Ablauf. Ebenso macht es Sinn, sich mindestens zwei oder drei Wochen nach der Gewinnmitteilung für die Aktie zu bewegen, ohne sich in die letzten 30 Tage vor dem Verfall zu bewegen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung des Zeitwertes.) Zum Beispiel, sagen wir, dass Sie planen, eine Straddle zwei Wochen - oder 14 Tage - vor einer Gewinnmitteilung zu setzen. Lets auch sagen, dass Sie planen, den Handel zwei Wochen - oder weitere 14 Tage - nach der Ankündigung zu erarbeiten. Schließlich können wir annehmen, dass du die Straddle nicht halten willst, wenn es weniger als 30 Tage bis zum Ablauf gibt. Wenn wir 14 Tage vor plus 14 Tage nach plus 30 Tage vor dem Verfall hinzufügen, erhalten wir insgesamt 58 Tage. Also in diesem Fall sollten Sie nach dem Ablaufmonat suchen, der mindestens 58 Tage bis zum Verfall hat. Beispiel Trade Lets betrachten ein real-world Beispiel. Die Apollo Group (Nasdaq: APOL) sollte nach dem Handelsschluss am 27. März 2008 ein Ergebnis nachweisen. Am 26. Februar hätte ein Trader den Kauf einer langen Straddle oder eines langen Drossels in Betracht gezogen, um positioniert zu werden, wenn der Bestand stark reagierte Einweg oder die andere zur Gewinnmitteilung. In diesem Fall handelte APOL bei 65.60 eine Aktie. Ein Händler hätte einen Vertrag von jedem Mai 70 anrufen können, der am 5. Mai ankommt und der 20. Mai auf 4.40. Die Gesamtkosten für diesen Handel wären die Kosten für die beiden Prämien oder 940. Dies stellt das Gesamtrisiko für den Handel dar. Allerdings ist die Wahrscheinlichkeit, den maximalen Verlust zu erleben, null, weil dieser Handel kurz nach der Gewinnmitteilung und damit weit vor dem Ende der Mai-Optionen auslaufen wird. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie das Verständnis der Optionspreise.) Wenn Sie in Abbildung 1 sehen, sehen Sie die Preisaktion von APOL bis zum 26. Februar auf der linken Seite und die Risikokurven für den Mai 70-60 erwürgen auf der rechten Seite. Die zweite Zeile von rechts repräsentiert den erwarteten Gewinn oder Verlust aus diesem Handel ab wenigen Tagen vor dem Ergebnis. Zu diesem Zeitpunkt ist das Worst-Case-Szenario, wenn die Aktie unverändert ist, ein Verlust von etwa 250. Abbildung 1: Apollo Group Aktien und RisikokurvenReal-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie Dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen begegnen, bitte email isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben gewählt, um Ihre Standardeinstellung für die Zählersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, es sei denn, Sie ändern Ihre Konfiguration erneut, oder Sie löschen Ihre Cookies. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten Wir haben einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die du von uns erwarten wirst.
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